阿里巴巴最近发布的2025财年第三季度财报显示，其季度资本支出达到317.75亿元，环比激增了80%。这一消息引发了市场的强烈反应，阿里合作伙伴万国数据的股价在盘中一度上涨超过20%，最终收盘时涨幅超过12%。

摩根士丹利此前指出，如果阿里决定进一步增加其在人工智能领域的投资，将会提升整个数据中心行业的新订单预期。与此同时，像微软等国际科技公司也因AI开支显著增加而使得每个季度的资本支出不断上升。因此，如果阿里的支出有所增加，其他互联网巨头也有可能顺势跟进。

申万宏源分析师预计，到2025年，本土化和多元化的AI投资将以推理为核心，并伴随云技术回归，实现高景气度。字节跳动此前已推动产业链的发展，而阿里、腾讯等公司则有望相继加大投入，从而提升整个产业链的景气水平。这一逻辑正在持续得到验证。推理技术的发展将推动IDC行业进入上行周期，目前行业供需之间已出现缺口，有效供给显得尤为稀缺。国内对AI技术带来的智算需求爆发性增长，已使得IDC产业链步入新一轮成长轨道，预计行业或将再次经历类似2016至2020年的高速增长时期！